Évolution des prix de l’acier en 2024 : tendances, causes et perspectives #

Hausse et stabilisation des tarifs de l’acier en 2024 #

Les indicateurs économiques confirment une remontée notable des prix de l’acier à partir du dernier trimestre 2023, prolongeant ce mouvement au premier semestre 2024. Cette tendance, qui succède à une correction baissière marquée en milieu d’année précédente, reste cependant nuancée en fonction des familles de produits.

L’orientation globale du marché se caractérise par :

• Une hausse généralisée des prix pour les produits transformés destinés au bâtiment, notamment les tôles et tubes, qui affichent une progression de leur indice tarifaire sur la période décembre 2023 – février 2024 : +2,2% sur le trimestre en France, contre +0,3% en janvier et -2,2% en décembre de l’an passé.
• La ferraille, matériau recyclé structurant de la sidérurgie, présente une stabilité relative, conséquence directe de phases d’attentisme chez les acheteurs, en particulier dans le BTP.

Cette différenciation sectorielle reflète la fragmentation de la demande et expose le marché à des variations localisées, selon l’activité de la construction, du génie civil et de la mécanique.

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Influence de la demande et de la production sur les fluctuations tarifaires #

L’un des moteurs essentiels de la volatilité observée tient à la convergence de deux phénomènes majeurs : la contraction de la demande réelle et l’ajustement forcé des capacités de production en Europe. En France comme chez ses voisins, une majorité de sites sidérurgiques fonctionne à cadence réduite ou en mode veille, réduisant mécaniquement l’offre disponible.

On observe ainsi :

• Des stocks limités de produits finis, qui poussent ponctuellement les prix à la hausse, principalement lors de pics de commandes industriels ou d’appels d’offres majeurs dans le BTP
• Une dynamique de ralentissement sectoriel, en lien avec le climat d’incertitude économique persistante, qui bride la croissance de la demande et donc modère les hausses à moyen terme

Ce contexte favorise une volatilité accrue des cotations, en particulier sur des produits spécifiques tels que les bobines laminées à chaud ou les tôles galvanisées, plus exposées aux cycles industriels et aux importations extra-européennes.

Disparités selon les familles d’acier et impact des importations #

Les évolutions tarifaires ne se répercutent pas uniformément sur les différents segments de la filière. L’analyse détaillée des prix sur le premier semestre 2024 montre des écarts parfois significatifs entre produits longs et plats, entre acier neuf et matières recyclées, ou encore entre circuits courts nationaux et importations.

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Les principaux éléments concrets à retenir :

• Les plaques laminées à chaud et les barres crénelées affichent une augmentation trimestrielle située entre +3,2% et +3,5% en France, portée par leur utilisation dans les grands projets d’infrastructure.
• Les tubes soudés et certains profilés de charpente connaissent au contraire une légère baisse ou une quasi stabilité, conséquence d’une demande industrielle moins dynamique.

L’analyse des flux internationaux révèle une dépendance accrue de l’Europe envers les importations de produits semi-finis et finis : les bobines, en particulier, transitent massivement depuis l’Asie et la Turquie, accentuant les effets des droits de douane, des surcoûts logistiques et des délais de transport sur le prix final.

Produit acier	Variation 1er trimestre 2024 (%)	Tendance
Plaques laminées à chaud	+3,3	Haussière
Barres crénelées	+3,2	Haussière
Tubes soudés	-1,1	Stable/Légère baisse
Ferraille	0	Stable

Cette hétérogénéité des évolutions tarifaires démontre que l’exposition à l’international augmente la sensibilité des coûts de revient aux variations du fret, des taxes et à la dynamique des marchés exportateurs concurrents.

Facteurs structurels et conjoncturels expliquant l’évolution des prix #

La dynamique des prix sur le marché européen de l’acier en 2024 s’explique par une combinaison inédite de facteurs structurels et conjoncturels, tous particulièrement sensibles aux aléas géopolitiques et à l’évolution de la conjoncture industrielle.

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• Coûts de production en hausse : l’envolée des prix de l’énergie – gaz et électricité – alourdit le coût de chaque tonne produite, tandis que les matières premières (minerai, charbon) restent soumises à une volatilité accrue.
• Politique industrielle et régulation européenne : la révision des droits de douane, la mise en œuvre de quotas et la multiplication des contrôles anti-dumping renforcent la pression sur les circuits d’importation, affectant la compétitivité de la filière continentale.
• Ralentissement de la demande : le secteur du bâtiment, pilier traditionnel de la consommation d’acier, fait face à une contraction de ses carnets de commandes, limitant les perspectives de croissance pour les aciéries.
• Adaptation des outils industriels : face à la baisse de la demande, de nombreux producteurs mettent à l’arrêt des hauts-fourneaux ou réduisent leurs cadences, ce qui resserre ponctuellement l’offre et entretient la tension sur certaines références produits.

Nous constatons qu’une accélération des prix sur le début d’année ne s’accompagne pas nécessairement d’une hausse durable : la plupart des analystes spécialisés s’attendent, pour le second semestre 2024, à une stabilisation, voire un retour à la baisse des indices, le ralentissement sectoriel faisant office de régulateur naturel.

Perspectives à moyen terme pour le marché de l’acier #

L’ensemble des signaux conjoncturels et structurels converge vers une perspective de marché stable, voire légèrement baissière sur la seconde partie de 2024. Les acteurs du secteur du BTP, directement affectés par la moindre visibilité sur les financements et la baisse des mises en chantier, ajustent leurs achats au strict nécessaire. L’industrie de transformation, en adaptant ses commandes à la demande réelle, contribue à l’apaisement de la tension sur les prix.

Si une reprise économique venait à s’esquisser, un rebond des prix de l’acier n’est pas à exclure, tant la filière reste dépendante de l’état des stocks et de la fluidité logistique internationale. L’expérience des derniers mois nous incite à la prudence : la moindre perturbation géopolitique, logistique, ou une évolution réglementaire inopinée (notamment sur le dumping ou les quotas d’importation) pourraient relancer la dynamique haussière.

• Surveiller l’état des stocks disponibles dans les principaux ports européens, baromètre avancé d’une éventuelle tension à venir sur certains produits spécifiques.
• Rester attentif aux négociations internationales, notamment entre l’Union européenne et ses principaux fournisseurs d’acier extracommunautaires.
• Anticiper une possible recomposition de l’offre si la demande repart, les aciéries européennes s’étant dotées de capacités de production modulables pour amortir les chocs à venir.

D’un point de vue prospectif, il apparaît légitime de privilégier une gestion prudente des approvisionnements, tout en restant réceptif aux signaux faibles d’un éventuel retournement de cycle. Les opérateurs industriels qui sauront optimiser leurs stratégies d’achat et renforcer leur veille concurrentielle sortiront gagnants dans cette phase de marché complexe, marquée par l’imprévisibilité conjoncturelle et la pression continue sur les marges.

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